เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำลงมากยิ่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าที่ผ่านมาจาก F1 ในพ.ย.”
เป้าหมายราคาของ Greff ต่ำลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีต่อไปต่ำลงเรื่อยๆแม้กระนั้นยังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้รับประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับที่ถือว่าสูง” ดังเช่นว่าCaesars Palace แต่ว่าไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลประโยชน์ส่วนใหญ่ถูกนำมาซึ่งเอ็มจีเอ็ม อพาร์เม้นท์และวินน์ บังกะโลขั้นสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังเบาๆถูกกลายเป็นทรัพย์สินระดับซีซาร์ ก็ถูกว่ากล่าวเหมือนกับความสามารถที่อ่อนโยนที่คาสิโนมหาสมุทรแอตแลนติกซิตี้สามแห่งของ Caesarsคนข้างหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นผู้แทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค แอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่ประสงค์สำหรับสปอร์ตบุ๊คน้อยลงในช่วงสัปดาห์ที่สามและสี่ของพฤศจิกายนGreff เขียนว่า สิ่งนี้บางทีอาจปกปิดการเร่งความเร็วในการจัดการการเล่นเกมเหมือนกับรายได้ที่ไม่ใช่การพนัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเปรียบเทียบใหม่ของ Greff โดยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสตอนนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคลดน้อยลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในขณะนี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสลำดับที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ที่ผ่านมา 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของเราคือผลที่เกิดจากการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และรู้สึกว่าการประมาณการที่เห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดน้อยลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดียิ่งขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อคิดเห็นว่าCaesars มีผลการประลอง MGM น้อยกว่าในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars มากขึ้นเพียงแค่ 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการปรับปรุงแก้ไข 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดรรชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งอย่างยิ่งในสิ่งที่เราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของเรา ซึ่งเราคิดว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้ 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะเปลี่ยนแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในตอนนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดการได้”